Los bancos centrales preparan sus monedas digitales ante la amenaza de las criptomonedas

Los bancos centrales más grandes del mundo, e incluso algunos de los más pequeños, están jugando con la idea de emitir monedas digitales. Éstas permitirían a los titulares realizar pagos a través de Internet y posiblemente incluso fuera de línea, compitiendo con los medios de pago electrónicos existentes, como carteras digitales, bancos en línea o criptomonedas.
A diferencia de estas soluciones privadas, una moneda digital oficial estaría respaldada por el banco central, lo que la haría "libre de riesgos" como los billetes y las monedas.
Si bien la mayoría de los proyectos aún se encuentran en una etapa temprana, se han acelerado el año pasado después de que Facebook Inc FB.O anunciara planes para crear su propio token virtual y la pandemia de COVID-19 impulsó los pagos digitales.

Un grupo de siete bancos centrales coordinados por el Banco de Pagos Internacionales expuso el viernes cómo podría funcionar una moneda digital.
Esto es lo que sabemos hasta ahora :

¿QUÉ ES UNA MONEDA DIGITAL DE BANCO CENTRAL? 
Una moneda digital del banco central (CBDC) es el equivalente electrónico del efectivo. Al igual que un billete de banco o una moneda, le otorga a su titular un derecho directo al banco central, sin pasar por los bancos comerciales y ofreciendo un mayor nivel de seguridad, ya que un banco central nunca puede quedarse sin la moneda que emite. El acceso al dinero del banco central más allá del efectivo físico se ha limitado hasta ahora a las instituciones financieras. Ampliarlo al público en general podría tener importantes repercusiones económicas y financieras.

¿POR QUÉ LO NECESITAMOS?
 Las autoridades dicen que una CBDC proporcionaría un medio de pago básico para todos en un momento en que el uso de efectivo está disminuyendo. También ofrecería una alternativa más segura y potencialmente más barata que las soluciones privadas. Su principal temor es perder el control del sistema de pago si se adoptan ampliamente monedas privadas como bitcoin BTC = BTSP o la propuesta de Libra de Facebook. Esto podría dificultar que las autoridades detecten el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo, pero también debilitaría el control de los bancos centrales sobre la oferta de dinero, que es una de las principales vías por las que dirigen la economía. Para muchos países emergentes, donde una gran parte de la población no está bancarizada, una CBDC podría ser una forma de fomentar la inclusión financiera y ampliar el alcance de la política monetaria del banco central.

¿CÓMO SERÍA UNA MONEDA DIGITAL? 
Aquí es donde las opiniones difieren. Un CBDC podría tomar la forma de un token guardado en un dispositivo físico, como un teléfono móvil o una tarjeta prepaga, lo que facilita la transferencia sin conexión y de forma anónima. Alternativamente, podría existir en cuentas administradas por un intermediario como un banco, lo que ayudaría a las autoridades a vigilarlo y potencialmente remunerarlo con una tasa de interés. Si bien la idea de un CBDC nació en parte como una respuesta a las criptomonedas, no hay nada que decir que debería usar blockchain, la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) que alimenta estos tokens. El Banco Popular de China dijo que su yuan digital no dependería de blockchain. 

¿QUÉ BANCOS CENTRALES ESTÁN LIDERANDO EL CAMBIO? 
El Banco Popular de China apunta a convertirse en el primero en emitir una moneda digital en su esfuerzo por internacionalizar el yuan y reducir su dependencia del sistema global de pagos en dólares. Los principales bancos comerciales estatales están realizando pruebas internas a gran escala de una aplicación de billetera digital, según informes de los medios locales. Algunas empresas privadas, como Didi Chuxing, la aplicación de viajes compartidos más grande de China, también están participando en las pruebas. En Suecia, que ya es la economía menos dependiente del efectivo del mundo, el Riksbank también ha comenzado a probar una e-krona. El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra han iniciado consultas sobre el tema, mientras que el Banco de Japón y la Reserva Federal hasta ahora han pasado a un segundo plano.
¿CUÁLES SON LOS RIESGOS? 
Los bancos centrales temen que una migración masiva a CBDC vaciaría a los bancos comerciales, privándolos de una fuente de financiación barata y estable como los depósitos minoristas. En una crisis, esto los haría vulnerables a una corrida en sus arcas, ya que los clientes preferirían la seguridad de una cuenta garantizada por el banco central. Por esta razón, la mayoría de los diseños prevén un límite a la cantidad que cada consumidor podría tener en CBDC y, potencialmente, incluso una tasa de remuneración más baja para reducir su atractivo.

¿QUIÉN ESTÁ DETRÁS DE LA TECNOLOGÍA?
Algunos bancos centrales han contratado importantes empresas consultoras para desarrollar esquemas piloto. El Riksbank de Suecia, por ejemplo, se ha asociado con Accenture Plc ACN.N para realizar pruebas en su e-krona. Pero otros, principalmente en países más pequeños, han aprovechado las nuevas empresas de criptomonedas y blockchain. Lituania recurrió a la empresa de cadenas de bloques con sede en Gibraltar NEM para emitir la primera CBDC en la zona euro. Las Bahamas contrataron a la firma de tecnología local NZIA para diseñar e implementar su plataforma CBDC “Sand Dollar”, mientras que las Islas Marshall recurrieron a la firma de cadenas de bloques SFB Technologies, con sede en Nueva York.

Fuente: Francesco Canepa, Reuters